Qual a relação entre os investimentos e a economia? Pouca gente sabe para onde seu dinheiro vai quando o aplica em algum investimento. Mas conhecer o caminho do dinheiro é fundamental para entender esta relação estreita entre as aplicações, a economia do país e o seu bolso. Tudo isso impacta diretamente a vida das pessoas – mesmo aquelas que ainda não investem.

Quando você investe na Poupança, em um CDB, Tesouro Direto, LCI, CRA, debênture ou qualquer outro título de Renda Fixa, você está literalmente emprestando seu dinheiro para alguma instituição.

Vou dar um exemplo bem simplificado: você decidiu investir R$ 30.000 em um CDB do seu banco que rende juros de 10% ao ano. Na prática, você emprestou esses R$ 30.000 para o banco, que vai usar o seu dinheiro para financiar um carro para outro cliente. Porém, o banco vai cobrar uma taxa de juros maior, como 20% ao ano, pelo financiamento do carro. Assim, o cliente que pegou o empréstimo para comprar o carro paga 20% ao ano de juros e o banco te repassa 10% ao ano de rendimento no seu CDB.

A diferença é o spread bancário: este dinheiro é do banco, que vai usá-lo para pagar seus custos, como funcionários, sistemas de TI, agências, etc., vai tirar a margem de lucro da operação e ainda cobrir os prejuízos causados pela inadimplência* de outros empréstimos que não serão pagos.

*Este tópico da inadimplência é bem importante de entender e eu gravei 2 vídeos sobre isso:

Por que os juros são tão altos?

https://www.youtube.com/watch?v=rRY0WM50WZY&list=PLu6qpF9DMPlEPY5oTAOQIWEfCmhWMHV5F&index=2&t=116s

Por que os preços são tão altos no Brasil?

https://www.youtube.com/watch?v=eijelcW7mYw&list=PLu6qpF9DMPlEPY5oTAOQIWEfCmhWMHV5F&index=4&t=114s

Será que vale a pena?

Você pode achar que seria melhor emprestar seu dinheiro direto para outra pessoa, pois aí ganharia mais de juros. E pode mesmo. Mas terá muito mais trabalho para encontrar quem esteja precisando, não terá muitos meios de verificar se esta pessoa tem capacidade para pagar o empréstimo corretamente, além de correr mais risco de sofrer um calote. O trabalho do banco é justamente intermediar essa operação para facilitar os dois lados. O banco também assume o risco do calote, pois ele pagará os juros a você mesmo que o outro cliente fique inadimplente.

A mesma coisa acontece se você aplicar dinheiro na Caderneta de Poupança ou em LCI ou LCA. A diferença é que o dinheiro investido na Poupança e na LCI será usado pelos bancos para financiamentos imobiliários. Já o montante da LCA vai ser utilizado para financiar projetos do agronegócio.

Já se você aplicou no Tesouro Direto significa que comprou um título público, seu dinheiro está emprestado ao país e será usado pelo governo para financiar a dívida pública. Ou seja, quando seu dinheiro rende num desses títulos, como o Tesouro Selic, o Tesouro Prefixado ou o Tesouro IPCA+, é o governo (Estado brasileiro) que está pagando juros para você.

Se você aplicar em uma debênture, você estará emprestando dinheiro para alguma empresa não financeira. Por exemplo: as Lojas Renner podem emitir uma debênture para captar dinheiro do mercado e usar para construir um novo centro de distribuição de seus produtos ou expandir sua rede de lojas. Da mesma forma, ela pega o dinheiro emprestado dos investidores e se compromete a pagar juros em troca. A empresa faz isso porque entende que, ao construir um novo centro de distribuição ou ampliar suas lojas, ela vai obter lucro, que usará para pagar os juros da debênture que emitiu.

Quando você investe, toda a sociedade ganha

Resumindo, quando você investe seu dinheiro neste tipo de título, além de receber juros por isso, ainda coloca seu dinheiro à disposição de outra pessoa ou empresa que precise usá-lo para financiar algum projeto. Pode ser um projeto pessoal, como financiar a casa própria, ou empresarial, como a expansão de negócios, o que, por sua vez, realimenta a economia gerando novos empregos e renda.

E por que é importante entender tudo isso? Porque sabendo como as coisas funcionam, você consegue avaliar melhor se a taxa de juros que estão te cobrando (em um empréstimo) ou te oferecendo (em um investimento) está adequada ou abusiva; Porque você entende o que causa os problemas econômicos que te afligem e pode exigir dos governantes políticas que sejam soluções reais.

Por exemplo, um problema do Brasil são os juros muito altos. Mas quem compreende os motivos que levam os juros a serem altos, não se deixa enganar por quem propõe fazer uma lei com limite máximo de juros, por exemplo, porque isso não resolve a causa do problema.

Neste artigo, vimos apenas para onde vai o dinheiro investido em títulos de Renda Fixa. No próximo, vou contar a história de como surgiu a Bolsa de Valores para explicar o que acontece com os valores aplicados em Renda Variável.

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